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La adquisición de un pionero de GTM

Escrito por: Predrag Jakovljevic
Publicado: mayo 10 2005

JPMorgan Chase Bank adquiere Vastera

El 7 de enero, JPMorgan Chase Bank, N.A. (NYSE: JPM), una de las principales firmas de servicios financieros que tiene bienes con un valor de $1.1 billones de dólares y operaciones en más de 50 países, anunció su acuerdo y plan de fusión con Vastera (NASDAQ: VAST). El punto más importante de dicha fusión es que JPMorgan es uno de los principales servicios financieros y de banca de inversión, mientras que Vastera es la única empresa pública de software que se enfoca exclusivamente en comercio mundial. Algunos de los servicios de Vastera son software de gestión de comercio mundial (GTM), servicios administrados, contenido de comercio mundial y servicios de consultoría de alto nivel y educación. Con el acuerdo, Vastera será adquirido por Logistics and Trade Services de la unidad Treasury Services de JPMorgan Chase y combinado con sus negocios.

El negocio Treasure Services de JPMorgan Chase, que tiene más de 50,000 clientes y presencia en 36 países, es el proveedor más grande del mundo de servicios de gestión de tesorería. Entre todos sus servicios ofrece pagos innovadores, cobranzas, gestión de la inversión y la liquidez, finanzas de comercio, tarjeta comercial y soluciones informativas para empresas, instituciones de servicios financieros, empresas del mercado medio, pequeñas empresas y gobiernos y municipalidades en todo el mundo. Con el acuerdo planeado de fusión, los accionistas de Vastera recibirán $3.00 dólares por cada una de sus acciones ordinarias en circulación de Vastera. El valor total de la transacción será de alrededor de $129 millones de dólares, es decir una prima casi 50 por ciento por encima de los ingresos anuales de Vastera.

Las soluciones de Vastera automatizan los procesos de gestión comercial requeridos que se relacionan con el movimiento de bienes físicos a nivel internacional. La adquisición debe proporcionar a JPMorgan Chase un servicio de compras directas que trate el aumento de los riesgos y los retos relacionados con el movimiento internacional de bienes. Actualmente, la solución de JPMorgan facilita una gestión uniforme de la información y los procesos que están involucrados en el movimiento de bienes físicos y los acuerdos financieros que se realizan al terminar el proceso comercial. Se cree que gracias a esta combinación, JPMorgan Chase será la primera institución financiera mundial que ofrezca una solución completa e integrada de efectivo, comercio y logística en las cadenas de suministro física y financiera de una forma que maximice las ventajas que ofrece a sus clientes.

Vastera ya contaba con una extensa relación profesional con JPMorgan Chase, ya que le proporcionaba soluciones GTM. Ambos afirman que podrán desarrollar esa relación ahora que la misma firma ofrecerá una infraestructura de GTM más amplia que otorgue ventajas más tangibles a sus clientes. Esta adquisición debe dar a los clientes actuales de JPMorgan las ventajas de contar con soluciones GTM más amplias. Por su parte, los clientes de Vastera gozarán de las ventajas de la plataforma completa de servicios financieros y el conjunto de productos. Vastera seguirá comercializando su software y sus servicios de forma independiente y administrará el complejo papeleo de importación y exportación. Sin embargo, se espera tener una mayor oportunidad de crecimiento al unir el software y los servicios de Vastera con la oferta de JPMorgan Chase, que supuestamente dará seguimiento a los bienes de comercio y a los pagos necesarios en cada paso del proceso.

La fusión, que debió ser aprobada por los accionistas de Vastera y por los reglamentos tradicionales y bancarios, se llevó a cabo en abril. La transacción había sido aprobada por el consejo directivo de Vastera, que recomendó que los accionistas votaran a favor de la transacción en una reunión de accionistas que tuvo lugar posteriormente. Parece que dos de los accionistas principales, Ford Motor Company y Technology Crossover Ventures, que representan aproximadamente el 28 por ciento de las acciones en circulación de Vastera, se comprometieron a votar sus acciones a favor de la transacción prevista para votar los acuerdos celebrados con JPMorgan Chase.

Vastera, que tiene aproximadamente 650 profesionales en 14 países y más de 400 clientes en el mundo, es el principal proveedor mundial de soluciones para GTM y tiene una base de clientes internacional, entre los cuales se encuentran empresas como Alcatel, Dell, Ford, General Electric (GE), Lucent, Fonterra, Goodyear, Nortel Networks y Seagate. Los clientes utilizan las soluciones y los servicios de Vastera para administrar los flujos de información asociados con los componentes internacionales de importación y exportación de bienes. Así, pueden navegar a través de las complejidades y las ineficiencias inherentes al comercio mundial de forma que les permita aprovechar las grandes, fragmentadas y crecientes oportunidades de crecimiento que presenta el mercado internacional. Estos clientes obtienen importantes reducciones en los costos cuando administran sus operaciones de comercio mundial, además de que mejoran tanto su cumplimiento con los reglamentos gubernamentales como los niveles de servicio que ofrecen a sus clientes finales.

Esta es la primera de tres partes que conforman esta nota.

La segunda parte hablará de Vastera. La tercera tratará el razonamiento detrás de la fusión.

Los antecedentes de Vastera

Vastera, que tiene sus oficinas generales en Dulles, Virginia, se formó en 1991 como una empresa que ayudaba a los vendedores de software en el complejo mundo del comercio global con un software que guiaba a los fabricantes a través de la planificación de la logística y los reglamentos aduanales. Las aplicaciones se mantenían al día con las tasas de derechos, los reglamentos, los requisitos de licencias y las tasas de impuesto sobre el valor agregado (IVA), y se enfocaban principalmente en reglamentos de comercio específicos del país y en su cumplimiento. Las soluciones iniciales de Vastera constaban casi exclusivamente de soluciones de software y servicios de implementación que estaban relacionados con la instalación de productos de software.

En julio de 2000, la empresa dio un giro dramático en sus ofertas de productos y servicios al adquirir las operaciones de importación aduanal mundial de Ford Motor Company, al igual que una parte de sus empleados. Esta adquisición ha permitido que Vastera expanda sus ofertas de soluciones, permitiéndole ofrecer servicios BOP de gestión comercial a sus clientes bajo la forma de su oferta de proveedor de servicios administrados (MSP). Gracias al negocio de diez años que cerró con Ford, Vastera ha logrado impulsar sus sistemas de comercio mundial y su profundo conocimiento del contenido en un modelo MSP. Por su parte, Ford puede enfocarse en sus competencias principales de diseño y construcción de autos y tráileres mientras aprovecha las ventajas en colaboración de las ofertas GTM de business-to-business (B2B) de Vastera.

Así, en los últimos años, a medida que el comercio se vuelve más complejo gracias a los “puertos inteligentes” y los requisitos de notificaciones avanzadas en veinticuatro horas, los fabricantes se han dedicado a buscar servicios de comercio global externalizados. Un vendedor de software astuto debe hacerlo con mayor eficiencia que un fabricante, ya que es un aspecto no esencial de las operaciones de este último. Gracias al acuerdo con Ford, quien actualmente posee el 20 por ciento de Vastera y representa el 30 por ciento de sus ingresos, Vastera se convirtió en una de las primeras firmas de software en usar su conocimiento del contenido esencial en las aduanas y la documentación de importación y exportación y en el cumplimiento con el desarrollo de aplicaciones para convertirse en un proveedor de servicios del negocio (BSP).

Ambas partes resultaron beneficiadas. Ford mantuvo sus antiguos empleados en el sitio, mientras que Vastera mantuvo los sistemas y se encargó de actualizar el contenido diariamente. Vastera obtuvo un cliente a largo plazo y la oportunidad para reproducir su modelo BSP y aumentar su conocimiento más allá de Ford hacia otros clientes de Vastera. Asimismo, Ford prestó a Vastera su estabilidad y le permitió construir una profunda base de datos de piezas para la industria de automóviles y tráileres y de clasificaciones HTS y derechos, además de obtener conocimiento de cada país en el que Ford tiene relaciones con los proveedores.

Los antecedentes de GTM

Casi todos los vendedores de gestión de la cadena de suministro (GCS), sin mencionar los de planificación de los recursos de la empresa (ERP), normalmente carecen de capacidades fuertes de GTM y logística de comercio internacional (ITL). La tecnología ha hecho del mundo un lugar más pequeño, pero también más complicado. Existen muchos elementos que impiden realizar comercio internacional por Internet, y la mayoría de los negocios no están preparados para estos retos.

La Internet ha permitido tener un mundo por red, ya que ofrece una infraestructura de comunicación y aplicaciones empresariales que han abierto las puertas al comercio internacional. Sin embargo, pocas aplicaciones ofrecen realmente servicios en empresas múltiples y software para automatizar las complejas necesidades de transporte en modos múltiples y gestión de la logística por Internet que tiene una red de comercio mundial. En pocas palabras, casi ninguna aplicación moderna de compra y venta por web logra proporcionar gestión automatizada del comercio mundial y una logística tradicional del mismo.

Como se describe en International Trade or ITL Adoption, ITL y GTM son sistemas de ejecución que están diseñados específicamente para automatizar el proceso del negocio que se encarga de la importación y la exportación. Sus componentes funcionales básicos son la generación y la transmisión de documentos comerciales y la validación del cumplimiento con los reglamentos. Intercambian información compleja entre distintas entidades, como proveedores, transportistas, corredores aduanales, instituciones bancarias y otros proveedores externos de almacenamiento y transporte. Un sistema ITL/GTM verdadero es un sistema de gestión de recursos entre empresas, y requiere un modelo de datos que tome en cuenta la amplitud y la profundidad de la información que se intercambia entre todas las entidades relacionadas. Así, los sistemas ITL/GTM deben soportar los procesos internacionales de importación y exportación, la documentación, el cumplimiento (que no son comprensibles para un simple mortal), la contabilidad y los reportes financieros en un ambiente de monedas, lenguas y unidades de medida múltiples.

Cuando la gente habla de los riesgos de la globalización, en realidad se refiere a la amenaza que representa la fuga de trabajos nacionales. Casi nunca se habla del aspecto del cumplimiento con el comercio global, aunque representa un riesgo que afecta a casi todos los fabricantes que importan o exportan. De forma concreta, embarcar estos bienes y estas piezas de un país a otro es una tarea desalentadora que requiere el soporte de un proveedor de software y servicios GTM. Es necesario combinar esto con un conocimiento, los procesos que han sido comprobados y las prácticas de excelencia en comercio internacional para poder alcanzar el éxito.

Cada uno de los casi 200 países del mundo tiene requisitos gubernamentales distintos de importación y exportación de bienes. Hay que tomar en cuenta factores como aranceles y derechos, preferencias entre países y leyes antidumping, y existe el peligro de incurrir en gastos escondidos en cada paso del proceso. Para volver las cosas más complicadas, los eventos del 11 de septiembre de 2001 han hecho que aumente el escrutinio que ejercen los países en el comercio mundial, y esto puede tener un impacto adverso en los costos. De acuerdo al Brookings Institute, el costo de retrasar un día la entrega de bienes importados debido a revisiones adicionales de seguridad puede alcanzar los $7,000 millones de dólares anuales. La estricta documentación nueva y los requisitos de seguridad nacional están teniendo consecuencias legales y financieras sobre los importadores y los exportadores que violan estos reglamentos de comercio que se encuentran en constante evolución. Asimismo, el importador y el exportador deben conocerlos a la perfección y saber cómo cumplir con ellos.

Aunque el comercio mundial requiere un transporte en modos múltiples de los bienes a través de las fronteras, muchos embarcadores internacionales no cuentan con el software de e-logistics que necesitan para proporcionar a los negocios electrónicos la visibilidad y la flexibilidad que requieren para automatizar sus cadenas de suministro globales. Tampoco tienen el software de e-procurement que puede analizar el costo total de importación, es decir los costos de sourcing y embarque internacional de un producto, como gestión de aduanas, aranceles, transporte, costo de los bienes, etc. A pesar de que han existido varias herramientas de logística por Internet que ayudan a que las empresas analicen y reduzcan sus costos para automatizar los procesos de reservación de los embarques, mantener informados a sus clientes y asegurarse de que los bienes lleguen a tiempo (si desea obtener mayor información, consulte Understanding the True Cost of Sourcing), estas empresas siguen sin tener el software. Ahora, los clientes informados piden cada vez más ayuda al buscar información acerca de los costos de importación de distintos países. Al usar el software para revisar los derechos, los impuestos y los reglamentos de comercio en los posibles países de origen, los expertos en GTM deben ser capaces de crear simulaciones que ayuden a los importadores a tomar la decisión correcta.

Con esto concluye la segunda de tres partes que conforman esta nota.

La segunda parte hablará de Vastera. La tercera tratará el razonamiento para la fusión.

 
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