No More Mr. Nice Guy Avec J.D. Edwards




No More Mr. Nice Guy Avec JD Edwards P.J.         Jakovljevic          - Juin         30 2000

événement         Résumé

        Le 24 mai, JD Edwards & Company ont rapporté des résultats financiers pour le deuxième         trimestre terminé le 30 Avril 2000. Le total des revenus pour le deuxième trimestre de         l'exercice 2000 a été 231,0 millions $, comparativement à des revenus de 231,6 millions $         au deuxième trimestre de l'exercice 1999 (voir la figure 1). recettes provenant des droits de licence         a augmenté de 22% par rapport à la même période l'an dernier, à 81,7 millions de dollars. Les revenus des Services         a été 149,3 millions $, comparativement à 164,4 millions $ au deuxième trimestre de         l'exercice 1999. La perte nette pour le trimestre, y compris les frais liés à l'acquisition,         était de 2,3 millions $, ou 0,02 $ par action, comparativement à une perte nette de 10,4 millions de dollars,         ou 0,10 $ par action au deuxième trimestre de l'exercice 1999. À la fin de         le deuxième trimestre de l'exercice 2000, la Société comptait plus de 400 millions de dollars         trésorerie et des placements.

Figure         1.

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tôt         dans la même semaine, JD Edwards a annoncé une restructuration stratégique visant         à réduire les coûts et renforcer la position de l'entreprise comme un leader         fournisseur de solutions logicielles pour le commerce collaboratif. En vertu de la restructuration,         la société prévoit de réaliser des économies de domaines tels que la consolidation         et la réduction des espaces de bureaux, améliorer le rapport coût-efficacité de la formation         clients et de réduire le nombre de personnel. La Société estime que         Cette restructuration permettra de libérer les ressources nécessaires pour continuer à bâtir         sa position de leader sur le marché du commerce collaboratif. Dans l'ensemble,         les coûts salariaux devraient être réduits de 15%.

Depuis         la dernière publication des résultats, JD Edwards a généré licence importante         croissance des revenus et qu'il prétend avoir démontré le succès de l'offre         les marchés de la relation client et la chaîne.

marché         Incidence

        Alors que l'augmentation significative des revenus de licence semble très plausible         et représente une amélioration de la société traditionnellement inefficaces         Les ventes et les efforts de marketing, le reste de la situation de JD Edwards reste molle.         Il a longtemps maintenu un nombre significativement plus élevé de généraux et administratifs         employés (15% du nombre total d'employés par rapport à l'industrie         de référence de 11%). La méfiance de s'attaquer à cette question sensible a été considéré         comme l'un des défauts majeurs du PDG de l'ancien JD Edwards en 1999.

Bien         ces licenciements peuvent aggraver les préoccupations et la perception du marché que cela peut         être une apparition des syndromes Baan et SSA, la poursuite de JDE de ballonnement         la structure des charges avait pas d'option. Néanmoins, la société devra         procéder à une introspection approfondie afin de répondre à son incapacité à soutenir         l'entreprise dans d'importants marchés allemands et japonais.

L'         plus de raison d'inquiétude peut-être la poursuite du maintien de l'entreprise         son portefeuille à travers un certain nombre d'alliances, qui était également une partie de         la stratégie controversée de son PDG évincé. Il semble que J.D. Edwards         n'a pas d'autre choix, car son revenu continue d'être ainsi contraint. Le         marché exige de plus en plus de fournisseurs et d'élargir un produit         offrant par la R & D ou de l'acquisition est très coûteux. Nous croyons J.D.         Edwards, après avoir passé un montant élevé de ses dépenses de R & D sur la résolution         qualité inégale fonctionnel, la fonctionnalité manqués, mauvaise performance,         et Web-activation de son produit phare OneWorld, doit être réticents         d'entreprendre tout développement interne ou d'acquisition de CRM et e-commerce         fonctionnalité.

Cependant,         ce n'est pas nécessairement un obstacle insurmontable, étant donné que         même SAP a dû abandonner la stratégie produit son «one-stop-shop». Pour apaiser         toute publicité négative, l'entreprise doit émaner d'un e-commerce convaincante         message à assurer le marché et ses clients qu'elle continuera à         être viable. Le message de la «liberté de choisir de peut frapper accords avec certains         DSI plus agressif. L'augmentation des nouvelles licences semble parler dans ce         égard.

utilisateur         Recommandations

        Nous recommandons généralement compris JD Edwards dans une application d'entreprise         longue liste de sélection pour la mi-marché et bas de gamme Tier 1 entreprises (avec         $ 100M-2B $ en chiffre d'affaires). Les organisations dont les besoins relèvent de la         périmètre de l'offre ERP standard, où la fabrication, la logistique et         modules financiers sont les principaux piliers d'une application d'entreprise, seraient         bien de considérer J.D. Edwards.

L'         traitement équitable éprouvée de la société de clients ainsi que son expertise         au sein de certaines industries comme l'automobile, les biens de consommation, de l'électronique,         fabrication et de distribution, il est une bonne option. Cependant, toute organisation         l'évaluation de JD Edwards ne devrait tenir compte des fonctionnalités existantes, et,         en cas de sélection finale, devrait négocier l'incorporation de nouvelles         applications composants maintenant. Les futurs clients sont également invités à demander         L'engagement de l'entreprise par écrit à la fonctionnalité promis, la durée de         mise en œuvre et futures mises à jour sans soudure, en particulier pour récemment         a annoncé des émissions en partenariat.

Improved         intégration technologique est rarement garanti par les accords de commercialisation conjointe,         et vient seulement après l'arrangement donne la mise en œuvre considérable         expérience. La volonté de l'entreprise de fournir un certain nombre de sites de référence         où l'installation de son produit partenariat renforcé s'est passé sans         principaux défauts seraient également soulager les angoisses existantes au sein de l'utilisateur         communauté.

Néanmoins,         si un produit complémentaire au-delà noyau ERP (par exemple, CRM, e-commerce, etc)         est d'une importance critique, les utilisateurs doivent réfléchir attentivement à la possible         implications et peuvent bénéficier de l'examen JD Edwards concurrents         propositions de valeur aussi, à titre de composant.

 
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