Oracle Flying High sur Q3 Rapport: L'or Tout ce qui brille?




Oracle Flying High sur Q3 Rapport: L'or Tout ce qui brille ?          P.J.         Jakovljevic - 24 Avril         2000

événement         Résumé

        Le 15 Mars, les actions d'Oracle a bondi après que la compagnie a labouré mur passé         Les estimations de la rue et a enregistré des ventes de logiciels de bases de données solides qui alimentent une         bénéfice au troisième trimestre solide. Peu de temps après la cloche d'ouverture, actions Oracle         sauté 3,69 $, soit près de 5 pour cent, à 80,69 $, sur le volume lourd de 12,7         millions d'actions. La société a également obtenu un coup de pouce au début des entreprises d'investissement,         qui ont levé leurs objectifs de prix et de prévisions gagnant suivant hier         Bénéfice rapport solide.

Oracle         affiché un bénéfice net ajusté de 498 millions de dollars, ou 17 cents par action, pour         Au troisième trimestre, un bond de 80 pour cent sur le bénéfice net rajusté de 277 $         millions, ou 9 cents par action, après division du titre, pour la même période l'an dernier         année (voir la figure 1). Un consensus des analystes interrogés par First Call attendu         le fabricant de logiciels pour gagner 13 cents par action. Les chiffres suivre profit         tirés de la vente de produits et services. Y compris les gains de placements,         Oracle a enregistré un bénéfice net de 25 cents par action, soit 763 millions de dollars. Pour l'         même période l'an dernier, le bénéfice net s'élève à 293 millions de dollars, ou 10 cents         par action. Chiffre d'affaires du troisième trimestre a bondi de 18 pour cent à 2,45 milliards de dollars         2,1 milliards de dollars l'an dernier.

Oracle         cadres supérieurs ont déclaré des ventes de bases de données ont augmenté de 32 pour cent à 778 millions de dollars, tandis que         chiffre d'affaires logiciel d'application a bondi de 35 pour cent à 199 millions de dollars (voir la figure         2). Revenu de conseil, d'éducation et de services de soutien a augmenté de 10 pour cent         à 1,4 milliards de dollars. Lors d'une conférence téléphonique avec les analystes financiers, Oracle         chef de la direction, Larry Ellison a déclaré la compagnie a déjà battu son objectif         d'économiser 1 milliard de dollars pour l'exercice en déplaçant beaucoup de la société de         opérations, telles que la vente de produits, à l'Internet.

        Le fabricant de logiciels de base de données a élargi sa portée dans le domaine de plus en plus         de business-to-business e-commerce. Récemment, offres Oracle encrés avec         General Motors, Ford Motor et DaimlerChrysler pour créer un échange en ligne         si les fournisseurs de l'industrie peuvent réduire leurs coûts d'approvisionnement. Dans le détail         industrie, Oracle a formé une alliance avec Sears et Carrefour, deux des         plus grands marchands du monde, de faire correspondre les détaillants et les fournisseurs.

Ellison         a dit qu'il s'attend à l'entreprise de saisir une plus grande partie de l'e-commerce         marché du logiciel. "Tout se passe sur Internet. Nous avons une complète         Suite », a déclaré Ellison.« Jamais une entreprise est devenue dominante dans une fragmenté         demandes du marché. Pensez à ce que Microsoft Office - une entreprise avec         toutes les pièces qui s'emboîtent. "

Cette         printemps, Oracle prévoit de publier des versions Web de ses ressources de l'entreprise         Planning (ERP) et de logiciels de gestion de la Relation Client (CRM). Ellison         a déclaré des ventes du troisième trimestre de la société de logiciels de CRM ont atteint 49 millions de dollars,         hausse de 179 pour cent il ya un an. Il a prédit que les ventes vont doubler le prochain trimestre.         Ellison prévoit également des produits de commerce en ligne d'Oracle, qui loue         logiciel sur le Web, à monter en flèche.

L'         recettes totales de la société au cours du trimestre ont été dopés par un gain de 432 millions de dollars         à partir de la vente de placements dans d'autres sociétés, de plus en plus communs         centre de profit pour les géants de la technologie. La majeure partie de la plus-value provient d'Oracle         vente récente de stock de Liberate Technologies, un logiciel de réseau         développeur scission d'Oracle. Oracle a vendu 11 pour cent de ses avoirs         dans Liberate.

Cependant,         Oracle a également confirmé qu'il se recentre ses demandes européennes         division et a laissé entendre qu'il pourrait réduire l'effectif de l'unité. Le déménagement         est susceptible d'affecter l'activité de conseil de la base de données fournisseurs et suit         La décision de l'entreprise de faire quelques 60 consultants britanniques redondant Août dernier.         Cela a été considéré comme faisant partie d'une volonté de réduire de 1 milliard de dollars par an à partir de ses coûts.         Mark Jarvis, vice-président senior d'Oracle de marketing, a refusé de         observations sur des réductions de personnel spécifiques, mais il a admis que les compétences de l'entreprise         mélanger nécessaire pour changer la demande passée de planification des ressources d'entreprise         applications de gestion des paquets de la relation client (CRM).

marché         Incidence

        Oracle est le plus amélioré fournisseur d'ERP au cours des 18 derniers mois. Oracle         fortifié sa position de 2ème fournisseur d'ERP en 1999 en augmentant         sa part de marché de l'ERP (jusqu'à ~ 14%), après avoir été le seul grand fournisseur d'ERP         à réaliser une croissance importante en chiffre d'affaires total des revenus de licence,         et le résultat net au cours de la période mentionnée ci-dessus (voir la figure 1).

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L'         société a radicalement changé son architecture produit dans un court         Support de temps. Il ya trois ans, il a été aux prises avec son architecture client lourd,         et a eu un problème important de conformité Y2K. Aujourd'hui, Oracle a une longueur d'avance         sur la plupart de ses concurrents concernant les applications Internet (Web-activation         et self-service), et l'entreprise mène toujours le pack ERP à la fois sur les produits         vision de la technologie et de l'exécution. Alors que Oracle avait subi des revers initiaux         comme il a déménagé toute sa gamme de produits de l'entreprise à l'Internet, et a été         perdre des clients qui n'étaient pas prêts à acheter dans la vision, nous croyons         cette stratégie clairvoyante d'Oracle a commencé à payer par l'augmentation         les ventes de ses applications d'entreprise au-delà de son produit de base ERP (Voir         Figure 2).

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        L'implication directe de Larry Ellison dans la gestion des applications d'entreprise         Il ya 18 mois a entraîné le moral de coup de pouce de l'entreprise. Oracle fonctionnel         portée a été considérablement augmenté, en particulier avec sa suite CRM         qui est prévu pour être intégré avec le back-office. De plus, sa         grandes ressources de consultation qu'il a fournir un mix de revenus équilibrée, qui         contribue en outre à la viabilité des entreprises enviable.

Néanmoins,         Oracle est confrontée à un certain nombre de défis inévitables. Le nombre d'acquisitions         au cours des deux dernières années a créé le désordre de nombreuses technologies différentes         et les applications qui nécessitent une véritable intégration. Il est évident que c'est Oracle         trop ambitieux et visionnaire programme de R & D est vêtu de son nouveau produit         capacités de livraison mince. Encore un autre produit délai de livraison de suite CRM         serait tout anéantir, mais très médiatisés espoirs de l'oracle d'un succès         dans sa rivalité contre le marché CRM Siebel chef. En outre, l'Oracle serait         dilapider sensiblement son avantage actuel time-to-market sur son ERP         concurrents, en particulier SAP, dans sa quête de parts de marché du CRM.

Si         on doit en juger par le passé, il est à s'attendre à des problèmes de qualité des produits         avec sa version du produit immature ainsi que des fonctionnalités inégaux         la largeur fonctionnelle. Modestes résultats d'Oracle sur le marché européen,         avec les acheteurs beaucoup plus prudente («voir c'est croire» l'attitude) parlent         pour cela. Last but not least, la fonctionnalité Oracle est encore très horizontal,         sauf dans ses traditionnellement forts verticaux tels que les télécommunications,         Gouvernement fédéral américain, et de l'énergie.         

utilisateur         Recommandations

        Nous recommandons généralement compris Oracle dans une sélection d'applications d'entreprise         longue liste dans les secteurs suivants: télécommunications, services publics,         fournisseurs de services, des institutions financières, du secteur public, de la fabrication de flux,         et de l'énergie. Oracle reste le n ° 2 ERP joueur, et ses solides ressources         lui donner la capacité de surmonter les obstacles actuels beaucoup plus tôt que la plupart des         de ses concurrents dans une situation similaire.

        Cependant, les utilisateurs actuels et potentiels en train d'évaluer les produits Oracle,         en particulier sa suite CRM de produits, devra décider entre la marque         fidélité (qui signifie en attente d'une date de sortie ferme et peut-être sous-optimale         fonctionnalité) et compte déjà disponible et entièrement fonctionnel         produits d'autres fournisseurs.

utilisateurs         sont également invités à considérer à la fois la maturité et la fonctionnalité de         le produit dans leurs évaluations et de faire des comparaisons à des offres concurrentielles.         Toute organisation d'évaluer les applications Oracle ne devrait envisager existants         fonctionnalité et, dans le cas de la sélection finale, doit négocier l'         intégration de nouveaux composants applicatifs maintenant. Les futurs clients sont également         conseillé de demander l'engagement écrit de l'entreprise à la fonctionnalité promise,         durée de mise en œuvre et futures mises à jour sans soudure, en particulier pour         les produits récemment libérés et les produits dont la date de sortie est         due prochainement.

        Les utilisateurs doivent se méfier de la hype marketing et attendre l'intégration d'applications         problèmes, en particulier dans le cas où un large groupe d'applications disparates         est regroupé. En outre, les entreprises dans les industries pour lesquelles Oracle         n'a pas développé des solutions verticales peut vous renseigner sur imminent         ramifications de personnalisation.

 
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